香港友邦于2020年8月1日正式推出最新重疾险「加裕智倍保3」（Protect Elite Ultra 3，简称“PEU3”），同时将于7月31日停售现有产品「加裕智倍保2」。
与即将停售的「加裕智倍保2」相比，「加裕智倍保3」最大的产品变化有三点：
- 首先，新增严重传染病保障，被保险人如果在世界卫生组织宣告的国际关注突发公共卫生事件中患病且进入ICU治疗超过3天，则可按照轻症标准获得20%原保额的赔偿；
- 其次，提升重疾多次赔偿的金额，将癌症、心脏病、中风多次赔偿的金额由原保额的80%提升至原保额的100%，共4次；
- 再次，强化癌症持续赔偿责任，被保险人可在首次罹患癌症的第1、第2年后各领取50%原保额的赔偿（相当于后续3次的癌症间隔期都只有1年）。
由于新增了部分赔偿责任（尤其是在癌症持续赔偿方面），「加裕智倍保3」的保费价格较「加裕智倍保2」统一上调9%，分红略有下降。下面，我们将从各个方面对「加裕智倍保3」进行详细评测。
产品主要特性
「加裕智倍保3」的主要产品特性包括：
- 疾病种类：共115种疾病（58种重疾+44种轻症+13种少儿疾病）；
- 首十年保额升级：30岁以下50%，31岁及以上35%；
- 保证转换权益：首十年升级保额可免体检转换为终身保额；
- 严重传染病保障（新增）：被保险人如果在世界卫生组织宣告的国际关注突发公共卫生事件中患病且进入ICU治疗超过3天，则可按照轻症标准获得20%原保额的赔偿；
- 高发重疾多次赔偿（升级）：额外4次癌症、心脏病、中风赔偿，每次为原保额的100%，其中两次癌症赔偿之间的间隔期最少为3年，其他重疾赔偿之间的间隔期最少为1年；
- 癌症治疗灵活赔偿（升级）：被保险人可在首次罹患癌症的第1、第2年后各领取50%原保额的赔偿（相当于后续3次的癌症间隔期都只有1年）；
- 家庭成员保障：儿童被保险人的父母/成人被保险人的配偶身故可豁免后续保费（免核保）；
- 儿童先天性疾病保障：保障因先天性疾病所引致的疾病；
- 「首护挚宝」保障：为未出生婴儿提供「加裕智倍保3 – 首护挚宝」版本，妈妈怀孕22周后即可为孩子投保，为孩子出生之前和出生之后的最初90天提供保障；
- 星级人生选项（新增）：在被保险人获批楼房按揭贷款、结婚、生子时，可行使“免体检加保”权利增加寿险保额，加保保额不得超过原保额的一半或50万美金（两者取小）；
- Vitality健康程式：首年保额额外提升10%，通过运动赚取积分，可将原保额提升最多15%；
- 保费：提供10年、18年、25年、30年缴费期，保费整体较「加裕智倍保2」提升约9%；
- 分红及收益率：长期（70年以上）保证收益率约为0.8%，预期收益率约为5.0%，较「加裕智倍保2」略有下降。
严重传染病保障
这一轻症责任的出现（预支20%的原保额）显然是为了顺应新冠疫情下人们对于严重传染病的保障需求。受这一轻症责任的保障，如果被保险人在世界卫生组织（WHO）宣告的国际关注突发公共卫生事件（PHEIC）中患病且进入ICU（即“监护病房”或“加强治疗病房”，香港称为“深切治疗病房”）治疗超过3天，则可按照轻症标准获得20%原保额的预支赔偿（主险保额后续会下调20%，后续保费也会减少20%，这是香港重疾险的常见轻症理赔方式）。
实际上，虽然全球范围内的国际关注突发公共卫生事件时有发生，但是像COVID-19新冠疫情这样破坏力大、扩散范围广、持续时间长的事件着实少见，部分致命性较强的病毒（如伊波拉病毒）已经可以导致重疾的理赔，因此这一保障责任可能并没有我们直观感觉上那么实用。
但我还是预计，这一条轻症责任预计未来将会成为香港和内地重疾险的标配。
高发重疾多次赔偿升级
2017年宏利「活耀人生」正式推出后，香港保险市场上多次赔付重疾产品就开始以重疾中发病率最高的“癌症、心脏病、中风”为中心提供多重保障。与上一代的「加裕智倍保2」相比，「加裕智倍保3」在这一保障责任上并没有做实质性的改变，仍旧是针对癌症、心脏病、中风这三种高发重疾提供额外4次的赔偿，其中两次癌症赔偿之间的间隔期最少为3年，其他重疾赔偿之间的间隔期最少为1年，只不过赔偿金额由第二代的80%提升至了第三代的100%。
癌症治疗灵活赔偿
「加裕智倍保2」本次升级的最大亮点，就是加入了这个市场首创的“癌症治疗灵活选”权益，继安盛「爱护同行」将癌症多次赔偿间隔期缩短至1.5年之后，进一步将赔偿间隔期缩短至1年，让癌症患者能够拿到第二次赔偿的概率大大增加。
2019年初「加裕智倍保2」推出时给市场带来的最大亮点，就是第一次将癌症多次赔付的理赔间隔期缩短至了1年（之前最短的是安盛「爱护同行」的1.5年），理赔金额为原保额的40%，仅限一次。
2020年1月，香港保诚推出全新的重疾险「危疾加护保2」，将癌症多次赔付的间隔期全面缩短至了一年，提供最高500%的癌症赔偿保额（包括100%原保额的首次赔偿1次+40%原保额的后续赔偿6次+80%原保额的后续赔偿2次）。
友邦这次新推出的「加裕智倍保3」的癌症多次赔偿则延用了保诚「危疾加护保2」的模式，被保险人可在首次罹患癌症的第1、第2年后各领取50%原保额的赔偿（要求在罹患癌症后积极接受治疗，且持续处于患癌状态），并有机会在第3年后再领取一次100%原保额的赔偿，相当于在前三年最多可以获得300%的原保额赔偿（100%+50%+50%+100%）。
当然，每一次50%原保额的“癌症治疗灵活赔偿”将会占用一次高发重疾多次赔偿的次数（总共四次），不过我仍旧建议大家使用“癌症治疗灵活赔偿”这一权益，将多次赔付重疾险中最值钱的“癌症多次赔付责任”价值发挥到最大。
有的朋友可能会在“是否要行使这个权益”上面纠结，因为行使这个权益虽然可以提前拿到50%的赔偿，但也同时相当于损失了50%的保额。但是要理解，提早把钱拿到，总是好的。
「首护挚宝」保障
「加裕智倍保3」继承了「加裕智倍保2」的「首护挚宝」版本，也拥有一个专门为未出生婴儿提供的保障。怀孕22周以上的妈妈，不用等孩子出生，就可以给肚子里的婴儿投保「加裕智倍保3 – 首护挚宝」，能够在婴儿出生之前和出生之后的90天内获得少许的额外保障。婴儿出生90天以后，「加裕智倍保3 – 首护挚宝」的保障则与「加裕智倍保3」完全相同。婴儿出生之前和出生之后的90天内可以获得的保障如下表所示：
虽然「加裕智倍保3 – 首护挚宝」所能提供的额外保障只是锦上添花，但是这种“子未出生先投保”的设定却为产品的市场定位带来了很强的卖点，因为很多怀孕的父母（尤其是母亲）都对肚子中孩子的身体健康状况格外焦虑，生怕孩子生下来患有什么先天性疾病。而如果在孩子尚未出生时就为孩子投保了重疾险，则所有的先天性问题都不会被排除在保障范围之外。只不过由于怀孕的妈妈从内地过关到香港有着诸多不便，使该产品特性对内地客户的实用性被大大降低了。
保费情况
由于「加裕智倍保3」增加了一些新的保险责任，因此在保费方面，「加裕智倍保3」较「加裕智倍保2」整体上涨了9%，不区分年龄段与性别。涨费后，友邦「加裕智倍保3」的价格较保诚「危疾加护保2」略高一点点，在保障方面则各有千秋。
分红情况
分红方面，「加裕智倍保3」取消了周年分红（在「加裕智倍保2」中的改动），只保留了在理赔或退保时可以一次性领取的终期分红，分红的流动性有所降低（相当于投保人无法提前将部分分红取出），分红波动的风险升高。
整体来看，长期（70年以上）保证收益率约为0.8%，预期收益率约为5.0%，较「加裕智倍保2」略有下降；保证回本期约为50年~60年，预期回本期约为20年~30年（以25年缴费期为例）。
「加裕智倍保3」背后的投资资产主要以偏稳健的债券及其他固收类资产为主，但与第二代相比，第三代增加了股票类资产的配置上限。分配比例如下：
- 债券及其他固收类资产：25%~100%（PEU2为50%~80%）；
- 股票类资产：0%~75%（PEU2为20%~50%）。
产品总结
总体来看，香港友邦本次对于其主力重疾险「加裕智倍保」的升级变动并不算太大，增加了顺应新冠疫情下强需求的严重传染病保障，提升了高发重疾的多次赔偿额度与癌症持续保障的产品特性，使其所提供的保障更加全面。另一方面，在顺应香港RBC（第二代偿付能力监管体制）推进的过程中，也能感受到公司在产品开发上的一些动向，包括在价格与分红等方面做出的调整。香港友邦现有的重疾险产品线当中，还缺少一款类似于保诚「危疾首护保（CIP）」一样的价格便宜、保障简单的产品，来满足刚开始工作、收入不高的年轻消费者群体的需求。2020年，《香港国安法》的生效必将给香港带去长期的繁荣与稳定，让我们一起期待香港保险市场后面还将给我们带来怎样的创新与惊喜。
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