投资策略
永明投资策略及相关数据分析
永明2023年第二季度的最新资料显示，如下图投资概况总览，债券类资产725亿加元，占总投资占比44%；抵押按揭贷款523亿加元，占比32%；房地产和现金类投资各100亿加元，总共占比12%；衍生及其他投资135亿加元，占比8%；股票证券类投资72亿加元，占比4%。
（*图片来源sunlife Q2’23 results fact sheet）
根据2022年报披露（如下图），债券类投资中，企业债券投资比例高于政府债券，以金融、公共事业、工业、通讯服务及能源行业为主，而政府债券以加拿大省级和市级政府及加拿大联邦政府发行或担保居多。
（*图片来源Financial and Operating Results- Supplementary Financial Information）
从永明的公司介绍中能看到，永明的固定收益业务板块由Sun Life Capital Management运营，该企业拥有超过150年的投资管理经验，并具有强大的投资级能力。其策略为投资级私人和公共固定收益、债券投资（LDI）及保险资产管理。我们来单独看一下永明这款万年青尊享储蓄计划的投资组合：
25%-80%投资于固定收入资产，如国家债券、企业债券和企业贷款。若固定收入资产的货币与相关保单货币不同， 永明通常使用适当的对冲工具（如有）来尽量减低外汇货币波动带来的影响。20%-75%投资于非固定收入资产，如类股票的投资及可能包括上市股票、私募股权等。
非固定收入资产具有较大的投资灵活性来投资于与相关保单货币不同的资产，从而分散风险和分散投资于不同市场。
信用资产组合主要集中在投资级别的固定收入工具。投资策略旨在为保单持有人争取最优化的长远回报和将风险维持在适当水平，优先考虑具有高ESG评价和相对较低碳强度的资产，在保证收益的基础上，提供一个公平的机会来满足说明的非保证收益。
同时采取全球化投资策略，以享多元地区组合的优势，而大部分资产投资在美国和亚太区。
总体来看，永明分散投资在不同资产类别有助其维持更稳定的长期投资回报，实际资产组合百分比与地区组合将根据市场情况、经济前景而有所变化，分散投资风险。
